こんにちは。もりおです。今回は、JEPI・JEPQ・QYLD・AIPI・FEPI・CEPIなど毎月配当ETFだけで組む最適ポートフォリオを、「月5万円」「月10万円」の目標別にシミュレーションします。

1. 毎月配当ETF6銘柄の基本データ（2025年11月時点）

JEPI：配当利回り7.6%、株価56ドル、経費率0.35%
JEPQ：配当利回り10.4%、株価55ドル、経費率0.35%
QYLD：配当利回り12.0%、株価17ドル、経費率0.60%
AIPI：配当利回り35%、株価42ドル、経費率0.65%
FEPI：配当利回り26%、株価38ドル、経費率0.65%
CEPI：配当利回り42%、株価39ドル、経費率0.85%

※税引後配当（米国10%+日本20.315%=約70%）で計算

2. 【目標別】月5万円の配当を目指すポートフォリオ

パターンA：安定重視型（JEPI中心）

構成：JEPI 80% / JEPQ 20%
必要投資額：約1,400万円（93,000ドル）
月間配当：約5万円
年間配当：約60万円

メリット：JEPIは株価も安定しており、トータルリターンでプラス実績。長期保有に最も適している。
デメリット：利回りが控えめなため、多額の投資が必要。
向いている人：リスクを最小限に抑えたい、長期投資志向の方。

パターンB：バランス型（中配当＋高配当）

構成：JEPI 50% / JEPQ 30% / AIPI 20%
必要投資額：約850万円（56,500ドル）
月間配当：約5万円
年間配当：約60万円

メリット：JEPIの安定性とAIPIの高配当を両立。必要投資額が約40%削減。
デメリット：AIPIは株価下落リスクあり。配当の大部分がROC（元本払い戻し）の可能性。
向いている人：リスクとリターンのバランスを取りたい中級者。

パターンC：超高配当型（AIPI・CEPI中心）

構成：AIPI 40% / FEPI 30% / CEPI 30%
必要投資額：約450万円（30,000ドル）
月間配当：約5万円
年間配当：約60万円

メリット：必要投資額が最小。少額で月5万円の配当を実現。
デメリット：3銘柄とも株価下落中。配当はROC中心で実質元本を食いつぶす可能性。
向いている人：短期〜中期でキャッシュフローを最大化したい上級者。元本減少を許容できる方。

3. 【目標別】月10万円の配当を目指すポートフォリオ

パターンA：安定重視型（JEPI中心）

構成：JEPI 80% / JEPQ 20%
必要投資額：約2,800万円（186,000ドル）
月間配当：約10万円
年間配当：約120万円

パターンB：バランス型（推奨）

構成：JEPI 40% / JEPQ 30% / AIPI 15% / FEPI 15%
必要投資額：約1,500万円（100,000ドル）
月間配当：約10万円
年間配当：約120万円

ワイのおすすめ：このバランス型が最も現実的。JEPIで安定性を確保しつつ、AIPIとFEPIで必要投資額を削減。1,500万円なら、多くの投資家が到達可能な金額。

パターンC：超高配当型

構成：AIPI 35% / FEPI 30% / CEPI 25% / QYLD 10%
必要投資額：約900万円（60,000ドル）
月間配当：約10万円
年間配当：約120万円

注意：必要投資額は最小だが、株価下落リスクが極めて高い。5年後には元本が半分以下になる可能性も。短期的なキャッシュフロー重視の方のみ検討を。

4. 毎月配当ポートフォリオの3つの注意点

注意点①：AIPI・FEPI・CEPIは配当の大部分がROC

これら3銘柄の配当の100%がROC（Return of Capital＝元本払い戻し）です。つまり、配当として受け取っているお金は、自分が投資した元本を少しずつ返してもらっているだけ。実質的な利益配当ではありません。

注意点②：株価下落リスクを常に意識

FEPIは設定来約15%下落、AIPIは約13%下落、CEPIはさらに大きく下落しています。配当で年間30%もらっても、株価が30%下がればトータルでゼロ。実際はマイナスになる可能性が高いです。

注意点③：定期的なリバランスが必須

株価変動により配分比率がズレるため、3ヶ月〜半年に1回はリバランスを実施しましょう。特にAIPI・FEPI・CEPIの比率が増えすぎていないか確認が重要です。

5. まとめ：ワイのおすすめポートフォリオ

月5万円目標なら：バランス型（JEPI 50% / JEPQ 30% / AIPI 20%）、投資額850万円
月10万円目標なら：バランス型（JEPI 40% / JEPQ 30% / AIPI 15% / FEPI 15%）、投資額1,500万円

超高配当ETF（AIPI・FEPI・CEPI）は魅力的ですが、配当がROC中心で株価も下落傾向。ポートフォリオの20〜30%程度に留め、JEPI・JEPQで安定性を確保するのが賢明です。毎月配当は楽しいですが、「配当＋株価」のトータルリターンで判断することを忘れずに。

最後までご覧いただきありがとうございました。

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