こんにちは。もりおです。今回は米国株のValley National Bancorp（VLY）について、最新決算と投資視点から整理しました。

1. Valley National Bancorp（VLY）の基本情報

1.1 会社概要

Valley National Bancorp（ティッカー：VLY）は、米国ニュージャージー州に本社を置く地域銀行持株会社で、預金・貸出・商業融資・住宅ローンなどを提供しています。資産規模はおおよそ620億ドル程度とされています。

1.2 最新決算ハイライト（2025年第3四半期）

2025年第3四半期では、当期純利益が約1億6,340万ドル（1株あたり0.28ドル）となり、前期（第2四半期）の1億3,320万ドル（0.22ドル）から増加しました。 売上高（収益）は約5億1,111万ドルで、前年同期比で増収となっています。 ネット金利収入（税引前調整ベース）は約4億4,750万ドル、純金利マージン（NIM）は3.05%と、前四半期から僅かに改善しました。 預金残高は5,120億ドルとなり、前期比で約4.5億ドル増加しています。 一方、貸出残高は49.3 Bドルと若干減少。CRE／C&Iの調整が影響しています。

1.3 配当と利回り

本稿作成時点で、最新の四半期配当額・利回りは開示されている主要数値を確認できていませんが、安定した収益改善と預金増加の流れを背景に配当維持・成長への期待があります。投資の際は、最新の配当発表を必ず確認しましょう。

2. VLYのメリットとデメリット

2.1 メリット

・純利益・収益が改善傾向にある点。Q3 2025で大きく増益。
・預金増加とマージン改善の流れ。NIMが3.05%と前期比改善。
・地域銀行として顧客基盤・地域密着型のサービスを持つため、地方景気回復の恩恵を受ける可能性。

2.2 デメリット

・貸出残高が微減となっており、特に商業不動産（CRE）・商業融資（C&I）部分で調整が進んでいます（貸出49.3 Bドル）
・銀行セクター、特に地域銀行には金利変動・信用コスト・不動産市況の影響が強く、リスク要因となる可能性があります。
・配当利回り・成長見通しが高配当株や成長株並みとは言い切れないため、「高成長を狙う」投資にはやや物足りないかもしれません。

3. 投資戦略におけるVLYの活用法

3.1 積立・分散投資として

少額からでも始めやすい銀行株として、VLYを “ポートフォリオの一部” に組み込むのが現実的な戦略です。例えば毎月少額を購入し、銀行株・地域株・成長株・インデックス株と並行して保有することで、リスクを分散できます。

3.2 ポートフォリオの“補完”銘柄としての位置づけ

成長株ばかりだとリスクが高いため、VLYのような安定→改善傾向ありの地域銀行株を”補完的な銘柄”として持つことで、全体のバランスを取りやすくなります。ただし、銀行業特有のリスク（不動産・金利・信用）に対する備えも忘れずに。

4. VLYに投資する際の注意ポイント

4.1 投資前の確認事項

・金利環境：地域銀行の収益性は金利差（貸出金利−預金金利）に左右されやすい。
・信用・不動産リスク：CRE（商業不動産）やC&I（商業融資）のポートフォリオ比率や動向を確認。
・配当の継続性：配当を維持するための収益基盤・資本充実度をチェック。
・ポートフォリオ全体とのバランス：銀行株1本に偏らず、異なるセクターや地域も組み入れる。

4.2 まとめたチェックリスト

以下を確認しておくと安心です：

• 最新決算の純利益・EPS・NIMの推移
• 預金・貸出の動向（増減、預貸比率）
• CRE・C&I・住宅ローン部門の信用リスク動向
• 配当利回り・配当性向・資本規制（CET1など）の状況

5. まとめ

今回は米国株のValley National Bancorp（VLY）について、直近2025年第3四半期決算・事業動向・投資メリット・デメリットを初心者目線で整理しました。収益改善・預金増加というプラスの流れが見られる一方で、貸出や不動産融資の調整・銀行業特有のリスクも存在します。ポートフォリオの一部として“地域銀行＋改善テーマ”の銘柄を検討する際、VLYは候補のひとつになり得るでしょう。

最後までご覧いただきありがとうございました。